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「51炒股学习网」谈散户需要走出哪2个心理误区

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  「51炒股学习网」谈散户需要走出哪2个心理误区?本杰明·格雷厄姆(BenjaminGraham)曾说:"散户最大的问题,乃至最大的敌人,是自己。

  "用这句话来形容买卖股票配资再合适不过了。

  我们经常会陷入1种怪圈,买进的股票配资垃圾无比,卖出的股票配资却节节攀升。

  简言之,我们总是高买低卖。

  通常,只要散户跟着直觉走,结果都是搬起石头砸自己的脚。

  售盈持亏:本能诱发投资错误

  大多数经济学家和散户曾认为,1涉及金钱,人就会变得很理智。

  经济理论也认定,散户通常会做出良好乃至最优的决策使利益最大化。

  既然输赢都是真金白银,人们当然会想方设法谋取最多的收益。

  研究人们决策行为的心理学家却不这么想,因为他们明白影响散户决策的是非理性的冲动、直觉以及大脑处理信息的方式,而非经济模型中蕴含的冷静与理智。

  后来,研究者们停止了对理论的纷争,转而研究散户究竟是咋样决策的。

  他们发现,散户的行为更符合心理学家的说法,于是,行为经济学应运而生。

  美国加利福尼亚大学伯克利分校的经济学家特里·奥登(TerryOdean)的研究结果可谓1针见血。

  尽管这个领域还没有成熟到可以引经据典的地步,但奥登的研究堪称行为金融学的经典文献之1。

  奥登研究了散户个人选择股票配资的决策,发现在投资时我们错误百出:交易过于频繁,毫无经济收益;投资过于单1,仅仅持有几种吸引我们的股票配资;更有趣的还在后头,我们总是轻易抛出业绩良好的股票配资,而抱着表现很差的股票配资不放,期望它们能有起死回生的1日。

  我们的投资方式虽然没啥经济意义,却有巨大的心理意义。

  纵然股票配资无情,我们仍希望持有的股票配资即便不盈利但至少也不要亏本。

  行为经济学家迈尔·斯塔特曼(MeirStatman)和赫什·舍夫林(HershShefrin)将人们"售盈持亏"的心态称为"处置效应",它的结果便是,我们不愿出售亏损的股票配资。

  行为经济学领域的先驱心理学家发现:

  1,对人们而言,亏损比盈利要痛苦得多。

  但是,当处于亏损状态时,散户是风险偏好型,寄希望于它日后会反弹。

  2,散户在盈利面前趋向回避风险,愿意较早卖出股票配资以锁定利润。

  这样就导致了我们"售盈持亏"。

  在心理上我们得到了满足,却也因此受到了股票配资的惩罚。

  股票配资交易的这种本能错误仍然可能给散户带来危害,但它的影响力已经大大削弱了。

  处置效应如今已尽人皆知,日交易者投机的时代也1去不复返了。

  今天,大多数交易都由机构散户完成,处置效应不甚明显。

  毕竟,机构散户用的不是自己的钱,于是便少了很多情感因素在作祟。

  要注意,熟悉处置效应主要还是防御性的策略。

  假如你进行股票配资交易时,再抱着亏损股票配资不放,期望它反弹,那么,问问自己这个愿望究竟是否现实。

  同时,还要考虑出售股票配资产生的税收因素。

  然而,你也可以利用其他散户的处置效应获利。

  这是1种利用散户行为的心理研究来盈利的方法,也是动量效应策略的1种使用方式,本书之后将讨论到这点。

  这个策略的核心就是人们不愿出售亏损的资产,这属于1个极为严重的行为偏误。

  而从中获利的办法是利用本观点来解读收益报告。

  假设1家公司收益极高,那么其股价必然上涨。

  按照处置效应,散户必然售出盈利股票配资。

  卖家充斥着股票配资,于是股价不会立即上涨。

  反之,假如公司收益糟糕,其股价必定下滑。

  散户不会情愿接受亏损的现实,他们会怀着股价回升的希望紧持股票配资。

  结果,股价并没有立即下滑。

  2个事例给我们的启示是,股价反映其最新情况之前有1段时间差。

  股价上涨时,抛售股票配资会延缓其上涨;股价下跌时,囤积股票配资会减缓其下跌。

  在这2种情况里,虽然股价最终会回归它的真实价值,但这之前有个时间差,于是,这给了你投资机会,买进上涨的股票配资,抛售下跌的股票配资。

  利用处置效应是1种盈利策略,除此之外,还有另1个因素影响股价的变化速度,使投资收益更可预测,即明确参考点(股票配资的购买价),处置效应总是与参考点有关。

  如果你以每股1美元购买IBM的股票配资,之后股价上涨到20美元,又下跌到19美元,你会依旧将它看做是盈利股票配资。

  但假如股价跌到0美分,此时,售盈持亏的症状又开始急剧发作,你又变得极不情愿出售手中的股票配资。

  换言之,正如处置效应所示,听信你的直觉,然后反其道而行之,抛售亏损股票配资,持有盈利股票配资。

  玩转红利游戏的行为学方法

  应该购买支付红利的股票配资还是不支付红利的股票配资呢?从历史上看,投资股票配资的多数收益都来源于分红而非股价上涨。

  2008年股票配资崩盘后,多数人都认为应该投资支付红利的股票配资,尤其是在低利率的情况下。

  但不支付红利的公司可以将收益进行再投资,寻求更大的发展机会,资本升值的空间更大,这意味着这类股票配资更适宜投资。

  个人理财大师和行为经济学家们可以给出很多答案。

  他们发现,散户以为自己在玩红利游戏,而事实上,散户都被股票配资发行公司耍了,公司可以改变红利政策,操纵红利分配。

  付红利股票配资是否值得投资是个长年困扰经济学家的问题。