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「雄性重组配资」上市公司“重组”有哪几个步

未知
admin

上市公司“重组”有哪几个步骤?

(一)调查摸底,收集材料 对重组企业的经济效益状况、资产财务状况、内部组织机构状况、人员状况、企业办社会状况、产品技术设备状况、企业管理状况等进行全面调查摸底。 (二)明确思路,设计方案 成立企业重组工作领导小组,组织得力人员,着手对本企业内部、外部现状和问题进行分析。明确企业重组的目的与基本思路。在此基础上着手拟订企业重组实施方案,公司章程,集团章程,配套方案等一系列重组文件。 (三)职工讨论,上报审批 《实施方案》交职工讨论,将重组原则及步骤告诉职工,听取职工意见,同时对职工进行思想动员和学习教育,并对企业高中级管理人员进行分类培训,统一思想认识。将《实施方案》送各有关部门听取意见,并在政府有关部门的指导帮助下最后修订方案,上报国有资产监督管理机构审批。 (四)清产核资,界定产权 按国家有关规定,开展清产核资工作,进行资产清点、盘库、造册等。对准备进行重组的资产进行准确评估。界定产权,清理债权债务,核实企业法人财产占用量,划分经营性资产与非经营性资产,从总资产中剔除和剥离三类资产(企业的非主业资产、闲置资产和关闭破产企业的有效资产)和非经营性资产。 (五)拟定重组企业的股权结构 在重组企业中,如何实现产权多元化,国有股是控股、参股还是完全退出,社会法人股和职工股的股权比例如何确定才能激励和约束有效制衡,需要确定科学合理的股权结构,建立规范的现代产权制度。 (六)通过产权交易市场,确定重组资产价格 国有资产的处置要进入依法成立的产权交易机构公开交易,不得私下交易,必须充分披露产权转让信息,广泛征集受让方,利用协议、招标、拍卖等市场化手段,确定重组资产价格。 (七)办理产权交割及法律手续 根据《产权转让合同》,办理产权交割,然后持产权交易机构出具的《成交确认书》,办理工商、土地、产权等变更手续。 (八)发布重组公告 以上过程进行期间,涉及相应股票应该是停牌的,并定期公布公告,你说的大涨只能是重组停牌前已经有消息灵通资金进场,或者重组完成复牌后机构抢筹造成连续几个一字涨停。

配资公司炒股赔了可以诉讼解决吗

首先,你们之间签订了证券借贷合同,关于该合同具体内容是如何约定的,对于亏损责任的承担问题是怎么约定的,这些都是本案的关键问题,是影响本案处理的关键; 其次,根据本案来看,你们之间签订的合同系股票配资合同。根据《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》,明确了股票场外配资以及借用他人账户买卖证券属于违法行为,因此,你们之间签订的是股票配资合同属于无效合同。 再次,根据《合同法》第五十八条规定,合同无效或者被撤销后,因该合同取得的财产,应当予以返还;不能返还或者没有必要返还的,应当折价补偿。有过错的一方应当赔偿对方因此所受到的损失,双方都有过错的,应当各自承担相应的责任。 因此,您无需承担180万元损失,对于小王的亏损,小王本身也存在过错,某公司因为违反法律规定从事股票配资行为,那么其本身也具有过错,那么也应该对损失承担一定的责任。 最后,建议先跟公司及其他人员协商,告知该合同无效,如果对方不认可,可以让其起诉,你保留好相关合同及交易方式及其他有利证据,一旦诉讼,积极应诉并抗辩

我有一只股票重组了,是不是重组过后的股票开盘后都会狂涨好几倍啊

资产重组上市后,第一个交易日是没有涨跌停版限制的! 在这种情况下,要看看前期大盘如何.如果前期大盘有一定涨幅.那么这只股票开盘一定会疯涨..利益可加...如果前期大盘在调整.那么这只股票开盘后涨幅会大大缩水.但是后期也有爆发力..给个意见就是.这样的股票 可以用来做投资 中期拿也好 长期拿也罢.到最后利益丰厚............... 记得采纳啊

炒股配资合同是否合法有效

配资的合法与否,是每一个初次接触股票配资业务最关心的话题,也许因为这是个新兴行业,很多人对它不了解,又因为它和资金有关,所以有为数不少的人都有问过股票配资合法吗?这个问 题 股票配资公司产生于90年代,当时了解和知道这项业务的人比较少。股票配资公司也是最近今天才开始真正发展起来。股票配资公司现在都是依民间借贷的形式来为股民提供炒股资金。 公司提供炒股资金每月收取一个固定的费用,称为管理费或者说是利息。这种是属于民间借贷的范畴。我国法律规定:民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效,因借贷产生的抵押相应有效,但利率不得超过人民银行规定的相关利率。 民间借贷分为民间个人借贷活动和公民与金融企业之间的借贷。民间个人借贷活动必须严格遵守国家法律、行政法规的有关规定,遵循自愿互助、诚实信用原则。出借人的资金必须是属于其合法收入的自有资金,禁止吸收他人资金转手放贷。民间个人借贷利率由借贷双方协商确定,但双方协商的利率不得超过国家规定。公民与企业之间的借贷,只要双方当事人意思表示真实即可认定有效。 根据以上几点;现在有的股票配资公司是以公司名义来和客户签署股票配资合同,即为公民与金融企业之间的借贷,有的公司是依个人名义与客户签署合同,即为个人借贷活动。其实股票配资所签的合同,属于一种民间借贷。作为民间借贷是合法的,个人与个人之间的借贷(或公司与个人直接借贷),历来有之,不违法。

上市公司以发行股份作为支付方式向特定对象购买其资产的重组,感觉上市公司什么钱都没有出,就完成了收购

理论上愿意出钱的人是看重公司收购此企业会有发展,所以出钱入股,等公司业绩变好,股价上升,或者分红,从而可以获得投资收益。所以关键是愿意出钱的人怎么想,股票市场好的时候,愿意投钱的人就会多。现实中确实很多收购资产就是为炒概念,出钱的人也心知肚明,想赌一把,一个愿打一个愿挨

究竟应该如何选择重组股

您好, 1、紧紧围绕低价和超跌的中心。历史上曾经有过涨幅翻番行情的重组股大都是从股价较低时崛起的,股票配资客户在选择重组股时要紧紧围绕低价和超跌,选择股价在2-3元一带的个股。 2、股本小。小盘股优先考虑,因为小盘股重组的成本比较低,容易被重组,而且便于控盘和拉抬股价,比较受市场主流资金的青睐,一旦被主力选中,其上升速度较快。 3、股权结构要单一,最好大股东能够控股。 业内人士表示,如果几个股东股份相近,在重组方案上一般很难达成共识,有时候还会狮子大开口,投反对票。 如能给出详细信息,则可作出更为周详的回答。

为什么有的股票重组通过,复牌当天不是大涨,而是大跌呢?

为什么有的股票重组通过,复牌当天不是大涨,而是大跌呢?原因有三: 一.重组达不到预期,缺乏买盘支持,各路资金出逃。 二.前期已经炒高,主力利好出货。 三.市场环境不好,庄家力不从心。

股票停牌后重组好不好

股改或者对价后,复牌第一天没有涨跌幅限制。而对于非股改情况下的复牌,是有涨跌幅限制的。 复牌的交易跟正常交易一样,需要在集合竞价时输入买价和数量。能否在股民们的心理价位买到想要的那只复牌股票,要看卖家的价格和数量。 复牌后的股票,在它停牌前的一天的交易情况,就可以反映出复盘后的行情。重大利好的股票在停盘前一天往往是涨停的,并且成交量很大。重大利空的股票在停盘前往往跌幅很大。 股票停牌塬因有多种,而复牌后的股票怎么样,大多可从股票的停牌塬因看究竟,大致可氛围以下几种情况: 1、假如停牌之前已经有炒作的迹象了,复牌之后一般会大炒一番,但是复牌之后怕是你买不进去的,当然这是属于资产重组的情况。 2、假如这支股票停牌只是为了发布一些消息,对公司本身没有重大影响,停牌后表现只会一般。 3、假如这支股票是因为召开股东大会而停牌的,那么一般来讲,停牌当日股市上涨,第二天该股补涨,若停牌当日股市下跌,该股将补跌。 4、假如重组失败的,停牌后也是连续跌停的,但股票市场变数大,因此也不排除有其它特殊情况的发生。

什么情况下,重组后开盘首日不设涨跌停限制!

新股上市首日不设涨跌停限制,股票价格上升到该限制幅度的最高限价为涨停板,而下跌至该限制幅度的最低限度为跌停板。涨跌幅限制是稳定市场的一种措施。海外金融市场还有市场断路措施与暂停交易、限速交易、特别报价制度、申报价与成交价档位限制、专家或市场中介人调节、调整交易保证金比率等措施。我国期货市场常用的是涨跌幅限制、暂停交易和调整交易保证金比率三种措施。

扩展资料

对于两市原有的老基金和各地证交中心挂牌交易的基金经过清理规范后上市的证券投资基金,在其上市首日,涨跌幅限制为其上市时每份基金单位资产净值的30%,即每份基金单位资产净值×(1±30%),次日起涨跌幅限制为前个交易日收盘价的10%。涨跌幅限制最直接的作用是对市场一天之内的暴涨暴跌进行抑制,预防短期市场风险,但另一方面,涨跌幅限制也具有一定程度的助涨助跌作用,同时也容易受到大资金的控制。总体上看,涨跌幅限制只能改变短期大盘和个股走势,对中长期市场的波动没有太大的影响。参考资料来源:百度百科-涨跌幅限制

现在微信好多说搞股票配资的加我,是怎么回事?

都是骗人的, 别人不可能替你操心,帮你赚钱的,

股价暴跌,重组流产!这家公司频繁并购的背后,投资者底裤都快输光了!

导语:原本经营钢结构和铁塔类产品的东方铁塔(002545.SZ),在主业受挫的情形下玩起跨界收购,以40亿高价买入氯化钾进口商汇元达,欲借双主业换取一个远大前程。


但天有不测风云,氯化钾项目入手当年就没有达到业绩承诺,残酷的现实让汇元达和东方铁塔很尴尬。


一计不成又生一计,东方铁塔再次祭出并购重组大法,企图以新项目来弥补旧项目的不足。但最近八个多月,东方铁塔的股价居然暴跌了近60%。如此看来,并购也并非是东方铁塔的解药!



东方铁塔全称青岛东方铁塔股份有限公司,主营钢结构和铁塔类产品,集研发、设计、生产、安装于一体。产品主要用于电力、广播通讯、石化、民用建筑等国民经济基础行业。


公司始建于1982年,这么早就成立,可以说是业内老司机了。


2011年,东方铁塔成功登陆中小板。当年的业绩快报显示,公司2011年实现营业收入18.61亿元,同比增长9.39%;实现净利润2.63亿元,同比增长10.09%。


东方铁塔上市后的首份年报显示,公司业绩保持了稳定增长。但可悲的是,2011年的经营业绩竟然成为东方铁塔上市后最好的成绩。



东方铁塔上市次年,就打开了业绩下滑的按钮,并且一发不可收。2012年年报显示,东方铁塔实现营业收入16.89亿元,同比下滑9.72%;归属上市公司股东的净利润为1.93亿元,同比下滑26.71%。


2013年年报显示,东方铁塔当期实现营业收入约16.96亿元,同比增长0.42%,难得实现正增长。但是,当期实现归属于上市公司股东的净利润约1.69亿元,同比下降12.39%。


2014年年报显示,东方铁塔当期实现营业收入9.94亿元,同比下滑41.40%;归属上市公司股东净利润为0.54亿元,同比下滑68.01%。





上市三年净利润连年下滑,这让东方铁塔的颜面实在挂不住。对此,东方铁塔解释称,业绩下滑的主因是受宏观经济环境影响,行业需求下降,订单减少导致。



直到2015年,东方铁塔的营业收入和净利润终于实现同比增长。2015年年报显示,东方铁塔实现营业收入11.87亿元,同比增长19.42%;实现净利润0.6亿元,同比增长11.98%。


探究东方铁塔业绩正增长的原因发现,除宏观经济环境改善外,更多源于当年的一起高溢价收购。为寻找新的业绩增长点,东方铁塔转玩起了跨界收购。


2015年5月19日,东方铁塔开始停牌筹谋重大事项。停牌近7个月后,东方铁塔于2015年12月7日正式宣布,拟以发行股份及支付现金等价物相结合的方式,收购四川省汇元达钾肥有限责任公司(下称“汇元达”)100%股权。





2015年12月,公司宣布以7.68元/股发行4.53亿股,同时支付现金5.18亿元,作价40亿元收购汇元达100%股权;同时以7.68元/股向公司实际控制人韩汇如等股东发行7813万股,募集配套资金9亿元。



值得注意的是,停牌过程中的2015年8月2日,东方铁塔还发布一则高送转预案,大手笔10转20派15元,不知道这是不是在为并购重组提前打气。



东方铁塔直接收购标的为汇元达,但该公司并不从事实业生产,其核心资产是通过100%控股的香港开元控制老挝开元100%股权,从而间接控制老挝140.96平方公里的钾肥矿区及氯化钾资源储量2.16亿吨,可以说,汇元达的主业就是进口老挝开元生产的氯化钾到国内销售。





前文说过,东方铁塔并购的直接目的是扭转业绩,但它最后选定的目标公司却让外界深感意外。因为钾肥业务本身也是夕阳产业,近年来行业前景每况愈下,东方铁塔选择这样一个跨界项目扭转业绩实在令人匪夷所思。


更让人意外的是,本次并购还是高溢价并购。重组草案显示,汇元达100%股权在评估基准日2015年6月30日的母公司净利润账面价值为5.81亿元,全部股权的评估值为41.58亿元,评估增值率为615.84%。



东方铁塔以6倍高溢价收购汇元达100%股权,难道汇元达有什么过人之处?


公开资料显示,汇元达2013年营业收入36.96万元,净利润为亏损672.02万元;2014年营业收入增长至3.15亿元,亏损额却扩大至923.75万元;2015年营业收入2.55亿元,亏损额提升至1901.74万元。


汇元达连年亏损却获得6倍高溢价,这,就是这笔收购的真相!


面对质疑,汇元达解释称,业绩连年亏损皆因子公司老挝开元刚刚达产,产能和销量较低导致。但连年亏损的汇元达对经营前景相当乐观,对东方铁塔给出很高的业绩承诺,称2016-2019年将分别实现净利润2.8亿元、3亿元、4亿元和7亿元。



汇元达如此牛气的业绩承诺也引起深交所关注。深交所对东方铁塔发出问询函,要求补充披露重组业绩承诺合理性和依据、资产评估合理性、合规性等四大问题。对此,东方铁塔做出了长达81页的回复,对合理性合规性等问题做出了深入解释,表达了此次收购是没有问题的。


不知是汇元达做出业绩承诺时态度诚恳感动了东方铁塔,还是东方铁塔自信心爆棚相信了汇元达的高昂业绩承诺,二者一拍即合,重组方案成功落地,东方铁塔一举成为以铁塔项目和钾肥项目为双主业的上市公司。


东方铁塔和汇元达心意已决,纵有行业现状和深交所问询也不为所动,最终有情人修成眷属,也度过了如胶似漆的蜜月期,但行至2016年汇元达业绩出炉,现实就直接打脸了。


汇元达2016年实现归属于母公司所有者的净利润为25694.99 万元,扣除非经常性损益6976.68万元后,最终归属于母公司所有者的净利润为18718.31 万元。距离2.8亿元的业绩承诺还差9281.69 万元,业绩兑现率仅为66.85%。



其实,在东方铁塔收购汇元达期间,钾肥行业前景已不乐观。彼时,世界最大的钾肥生产商智利化学矿业公司(SQM)发布市场预测显示,2015年全球钾肥需求前景黯淡,需求量至少下降10%,并且在需求持续低迷的情况下,钾肥价格也将下降13%。


不知是国内风景独好还是汇元达取之有道,在全球钾肥价格下滑之际,汇元达却意外从钾肥价格上升中获益。收购报告显示,汇元达钾肥2015年1-6月毛利率50.96%,相比2014年上升6.17个百分点,原因是2015年上半年钾肥价格回升。


此外,汇元达的关联交易引发外界关注。2014年、2015年上半年汇元达向关联方绥芬河开元经贸有限公司销售钾肥的金额分别为1.56亿元、4035.03万元,占当期收入的比例分别为49.60%、15.80%。


关联交易为汇元达贡献了如此高比例的收入,那么汇元达的真实收入水平到底能不能经得起仔细推敲,相信每个投资者心里都会有数。



从现实角度出发,汇元达想要实现业绩承诺绝非易事,最大可能是连续打破业绩承诺,东风铁塔不得不面临无形资产减值压力。斥资40亿元入手的所谓优质资产连业绩承诺都无法实现,东方铁塔如何是好?


东方铁塔给出的答案是继续跨界收购。2017年9月19日晚,东方铁塔公告称,公司全资子公司汇元达拟以现金方式收购巴中市恩阳开元投资管理有限公司(下称“恩阳开元”)100%股权。





公开信息显示,恩阳开元主营业务为项目投资与管理、市政道路工程、消防及交通安全设施安装等,这与东方铁塔的钢结构、钾肥业务可谓严重的风马牛不相及。


截至2017年7月31日,恩阳开元经审计的总资产账面价值4.11亿元,总负债账面价值3.20亿元,净资产账面价值9107.12万元。按收益法评估得出全部股权价值为1.2亿元,增值2870.64万元,增值率31.52%,经协商后的的交易价格确定为1.13亿元。


相比汇元达6倍溢价后的40亿元交易价格,恩阳开元可以说相当便宜。但是,2016年及2017年1-7月,恩阳开元的营收均为0,净利润分别为-274.80万元和-172.44万元,营业利润也均为负数


如此差的业绩,再加上跨界收购,这引来了深交所的又一次问询函。对此,东方铁塔表示:“汇元达从可持续发展战略考虑,应充分准备工程建设人才及积累工程建设经验,以保障全资子公司老挝开元矿业有限公司二期年产150万吨氯化钾项目的顺利实施。”



既然能为汇元达的项目需求买下恩阳开元,东方铁塔再对另一家钾肥公司发起并购也就不足为奇了。毕竟说到底,买下另一家钾肥公司比买下恩阳开元,更利于东方铁塔钾肥业务的发展壮大。


2017年12月4日,东方铁塔因重大事项发布停牌公告。2018年2月3日,东方铁塔再发公告透露重组进展,确定了标的资产为自然人何茂雄先生控股的钾肥行业公司股权。





据天眼查显示,何茂雄在一家名为冷湖滨地钾肥有限责任公司(下称“冷湖钾肥”)的公司担任法人及控股股东。近年来,何茂雄多次将所持冷湖钾肥相关股份予以质押。由此推测,东方铁塔本轮收购的目标公司极可能是冷湖钾肥。


随着重组的推进,东方铁塔表示,拟以发行股份、支付现金或两者相结合的方式购买冷湖钾肥控制权并募集配套资金。按东方铁塔一贯的行事风格推测,冷湖钾肥被东方铁塔收入囊中是迟早的事。


本以为这起收购也会迎来圆满结局,但东方铁塔根本不按套路出牌,在我行我素的道路上越走越远。2018年4月1日,即西方愚人节当晚,东方铁塔爆出一个大冷门,宣布终止并购。


东方铁塔进一步解释称,由于本次重大资产重组方案中涉及的标的公司资产状况比较复杂,公司认为目前收购标的公司的条件尚不成熟,难以在较短时间内形成具体可行的方案继续推进,且自筹划重组以来股票停牌时间较长,公司决定终止本次重大资产重组。



消息一出,股价立跌。4月4号,东方铁塔股价暴跌超过8%;4月9号,公司股价再跌超过4%。


值得注意的是,从2017年7月26日东方铁塔发布分红公告助推股价登上17.48元的阶段高位,终止重大资产重组消息刺激,目前东方铁塔的股价已经跌至7.44元的历史新低。





短短八个多月,东方铁塔股价跌幅高达57%,参与其中的投资者已经亏得底朝天!


十一


2017年10月31日,东方铁塔2.75亿限售股迎来解禁,解禁股占总股本的20.92%,是解禁前流通股本的114.9%。其中,公司原实控人韩汇如申请解除限售15331万股。


在半年前的2017年4月27日,东方铁塔发布公告称,董事会近日收到公司股东韩汇如先生因个人原因提出辞去公司第六届董事会董事、战略委员会委员、薪酬与考核委员会委员的书面辞职报告。韩汇如离职6个月后,迎来东方铁塔股票解禁期,这种时间上的巧合也许并不只是巧合那么简单。


股价漫漫下跌的背后,是东方铁塔的举步维艰。在主营业绩不堪的情况下,频频跨界并购的东方铁塔还是没有挡住自家股票的大跌。在这个越来越看重业绩的市场环境当中,东方铁塔该好好反思一下自己了!


另:长期坚持原创不容易,大量粉丝还没有养成阅读后点赞的习惯,希望大家在阅读后顺便点赞,以示鼓励!

不构成重组上市的理由,细解精达股份60亿收购案

近期以来,证券市场逐渐回暖,实体经济触底回升,不少上市公司也陆续开展重大资产重组,布局未来。根据相关政策,多家公司密集奔赴交易所进行重组媒体说明会,每次都能吸引大量的关注度。

事实上,除了设计精巧的类借壳创新样本三爱富,以及重组新规后首例借壳案新疆城建,10月31日召开媒体说明会的精达股份的重磅重组,亦颇受关注。“浙江资本圈”当然不会放弃这个近距离观摩的机会,也悄悄遛进了会场。



1)方案

11月4日,精达股份公布重组预案修订稿,公司拟向香港高锐等多方以发行股份及支付现金的方式,分别作价60亿元、900万元收购高锐视讯100%股权和Enablence5.89%的股权。其中收购高锐视讯的60亿元中有4亿元以现金支付,剩余56亿元以股份支付。同时,公司将向不超过10名特定对象配套募资不超过22.5亿元。

从精达股份的资产规模看,这算是一个“以小吃大”的重磅并购,交易之后实际控制人并不变更。当然,但凡此类“蛇吞象”式大宗重组,总是绕不开一个话题:是否规避重组上市。

媒体关注到,在停牌期间,标的资产高锐视讯进行了多次股权转让,香港高锐在标的资产的持股比例从98.95%下降到30.04%。根据方案描述,截至预案发布日,高志寅、高志平兄弟作为一致行动人,通过香港高锐合计持有高锐视讯30.04%的股权,为高锐视讯的实际控制人。

重组完成后,若考虑配套募资,香港高锐的持股比例为8.98%,上市公司大股东特华投资及其一致行动人直接持有上市公司股份比例为18.82%。

就方案而言,上述二者持股比例的差距,意味着并不构成重组上市。但舆论聚焦的是,这是由于标的资产零敲碎打、股权不断稀释的结果。

其实,熟悉重组的小伙伴都看到了,通过稀释标的资产股权达到“不易主”目标的重组还是挺多见的,其中顺利过关的案例也不在少数。


2)周密

对于精达股份的交易结构,“浙江资本圈”倒是认为,其特殊及复杂之处,在于涉及境外架构的拆除及相关的利益分配。

具体来说,香港高锐持有高锐视讯的股权比例从98.95%下降到30.04%,其实是分两个步骤来完成的。第一个步骤就是高锐视讯境外架构的拆除过程,境外小股东回落到境内。第二是香港高锐转让股权给第三方。

2016年8月,境外的十家小股东完成了境内落回,高锐视讯的境外架构拆除之后,香港高锐持有高锐视讯的股权比例从98.95%下降到60.53%。根据相关监管要求,高锐视讯的境外建构拆除之后,小股东落回的过程是本次重组的第一步,也是非常关键的一步。

第二步骤,2016年6—8月,香港高锐将持有高锐视讯的30.49%的股权分别转让给鼎昭投资、鼎彝投资、汉富融汇、盛唐天成以及爱建集团。股权转让完成之后,香港高锐持有高锐视讯的股权比例60.53%下降到30.04%。公司解释的股权转让的原因是:“香港高锐需要筹集资金归还大股东的资金占用款。”

这事吧,其实也好理解。在境外上市架构的拆除及落回过程中,那可是要花大成本的。既然有机构愿意入股,加上满足重组监管的需要,大股东自降股份谋求重组成行,也顺理成章。

细想,这与其它重组方案刻意降低标的资产比例规避借壳,还真有所区别。所以说,很多看似雷同的做法,并不应该“一刀切”似的理解,而是要体会各自的原因和出发点。

正是在境外上市结构的拆除过程中,出现了标的资产股权转让价格的巨大落差。事实上,外部投资者受让高锐视讯股权的定价估值与本次重组是一致的,同样是60亿元。这既避开了利益输送的嫌疑,又对本次估值构成了有效支撑,也是一种常见的利益分配安排。


3)非重组上市

再深入一步看,与其它存在规避重组上市之嫌的类似方案相比,“浙江资本圈”敏锐地发现,精达股份的特点在于:即使不这么干,也不构成重组上市。



啥意思呢?公司其实在回复上交所问询函里说明白了。假设本次香港高锐在完成境外架构调整后,未完成30.49%的股权转让,高锐视讯实际控制人将通过自筹资金解决资金占用问题,则原重组方案将进行一定的修改,增加现金支付对价。

假设新的重组方案规定,交易标的预估作价合计为60.09亿元,其中现金支付对价17.00亿元(原方案基础上增加13.00亿元),募集配套资金不超过35.50亿元(原方案基础上增加13.00亿元),募集配套资金发行价格按照发行底价4.02元/股测算,本次重组前后,实际控制人股权依旧不发生变更。

下图就是假设未完成股权转让的假设结果:


花开两朵,各表一枝。一方面,是本次方案不构成重组上市,另一方面,被收购标的方也无意谋求控股权。


4)现场

“浙江资本圈”在现场注意到一个挺有意思的现象。相比于近期不少上市公司在媒体说明会中,仅给予少数几家媒体提问的机会,精达股份的董秘在问答环节,主动对在现场参加的包括财新传媒、第一财经日报、经济观察报、证券市场红周刊等所有媒体记者给了提问的机会。

作为媒体说明会最引人关注的问答环节,此安排得需要多大的勇气和胆量,哈哈。后续公司的类似环节,估计非“权威”媒体都要呼吁享受“精达待遇”了!

有趣的是,此会还意外捧红了财务顾问——赵岩。与一些低头读稿子的状况不同,该项目的财务顾问现场主要负责人赵岩,几乎脱稿式的直面回答提问,颇具专业水准。“浙江资本圈”琢磨啊,提高临场答问能力,应该能够为中国老板们加分不少。



以“浙江资本圈”细读数百份重组方案的经验来看,精达股份的重组设计,还是能站住脚的。当然,在重组新规刚刚出炉之际,一切有借壳“火星”的方案,都面临被闷杀的危险。所以具体尺度如何把握,还要看监管部门的拿捏。

说句老实话,随着越来越多重组案例涌现,及越来越多的重组交易被关注及被问询,“浙江资本圈”倒觉得,大家对于不少资产重组有些苛刻了,似乎走入了另一个习惯性的歧视误区。

正如一个资深投行人士所言,任何一个重组,不管是借壳还是类借壳,归根究底都只是形式而已。适度的监管当然需要,但作为一种市场化交易模式,资产重组最核心的要件还是标的资产的质量,及对上市公司股东权益的保障。

从精达股份方案的未来走向,或许能管窥监管层对于市场化并购重组的拿捏尺度。

更多优质原创内容,请关注“浙江资本圈”。

中国股市暗藏陷阱和重磅阴谋,此文看透股市

前言:回忆一下过去2015年股市十大忽悠(骗局):

1、人民日报:4000点是牛市起点(结果散户进去大盘瞬间到2850点)。

2、央行:5100点时周小川频繁发文股市正健康发展(结果最后一批央行违规信贷资金顺利从股市套现后大盘见顶了)。

3、证监会:证金救市资金3年内不会撤离(结果3个月后解套第一个跑了)。

4、证监会:3600点公告说股市4500点以下不会发新股(结果3400点就急的发新股了,不但小学算术没学好,还沿用旧规则发行)。

5、证监会:股市稳定了你们券商自营盘可随便卖(结果机构恨不得一天全部卖光造成11月27日千股跌停,这就是所谓的已稳定,散户很稳定机构非常不稳定)。

6、证监会:提倡价值投资(结果证金90%资金进入垃圾高价中小创,散户进入大盘股,结果涨时散户股不涨,跌时大盘股被机构带头砸跌停,3月涨幅不够一天跌还倒亏)。

7、中金所与专家:股指期货是股市稳定器(结果国内机构联合外资联合做庄利用股指期货多处漏洞高频程序化操纵,造成6月份股灾,3个月散户损失相当于2个发达国家德国全年的GDP,经常千股跌停)。

8、清华大学专家:发布18万字研究报告为股指期货正身(其实该专家一天未参与过期货交易,连期货开仓都不懂,内文全网上复制而来,报告还自称国家级课题)。

9、金融市场:百姓投资渠道享受企业发展成果(结果一次股灾消灭90万中产,剩余小散在后续的千股跌停中也快灭亡。

10、散户:告诫子孙后代再也不进股市(结果一发工资就为套牢股票补仓,越补越亏,一人炒股全家吃方便面)。

最后,鉴于2015年中国金融市场自上而下的忽悠与骗局,诺贝尔决定增加"金融市场骗局奖",吉尼斯也准备颁发中国金融市场"骗子最多"世界纪录,该2项纪录无任何国家具备资格,准备直接颁发给中国!

以上这些只是重演,2007年中央全会发出“要增加人们财产性收入”口号,大量内地投资者涌入股市,而股市却从6124点直奔1664点了。看新闻联播,并不有利于内地投资。呵呵

不得不说,中国股市是散户的一个痛。沪指这十年来,几乎是零涨幅的,很多的股民在这十年里投入了大量的资金,然而就如覆水般难收,也有很多的股民在这十年里,由富变贫,由好变坏...犹如一滴泪,道出了股民的无尽辛酸。

中 国股市可谓本身就是一个不成熟的交易市场,几乎的股民都有感受,可即便如此依旧对股市无法自拔,笔者今天个大家讲着些只是站在一个客观事实的角度去该大家 分析中国股市存在的些弊端和陷阱,因为笔者本人也是股市投资的热爱者,知道那种:即便股市虐你千百遍,你依旧待它如初恋的感觉。所以笔者也会根据多年的实 战经验给到大家一些宝贵的建议。

中国股市有六大陷阱和一大骗局。中国股市有六大制度可谓是陷阱:IPO管制、上市公司动作审批、限制涨跌幅、T+1、两融特权、两级市场。一大骗局就是所谓敌对势力和阴谋论。

首先我们来讲下中国股市的一大骗局:

一 大骗局,就是经常挂在机构和监管者口边的敌对势力和阴谋论。仔细看看原因:股市本来是一个投资的场所,通过股市收集民众投资的资金用来帮助企业提高企业的 素质、扩大再生产的规模和作开拓经营等等来促进社会经济,投资人基本只需要承担企业经营失败的风险,一般地,这种投资虽然比起存款银行有风险,但企业总体 是盈利的,企业的红利回报远超过银行利息,这样来实现投资者和企业的共赢,因此这是各市场经济国家人民普遍的投资方式。

但 是,如果这些上市企业剥夺了投资者的股东权利,连红利也不分或象征性分一点给投资者,投资者就已经是遭遇了风险,这是制度造成的损失,投资者被剥夺的权利 首先是被剥夺了应有的投资经营获利权,投资者基本上失去了投资回报的财产,老板们拿了投资者的钱做生意亏了是投资者倒霉,但赚了钱时不顾信用而赖帐,他们 可以将这笔帐拖延数百年后才兑现,可以拖延到永远,可以等这个企业破产清盘时才去兑现,把帐赖掉的手段是多不胜数的,公司赚了钱还是投资者倒霉,这本质上 已经不是投资,是被骗了,买了的股票结果是变成买了赌博用的筹码了,因为只剩下股票在股市的浮沉中来碰运气,即只有去赌博一条路。

但是对赌本来还应该有个公平的规则的,然而这个股市赌场却正如吴敬琏先生所说的:有的人能够看到股民的牌,股民们却看不到对方的牌,那么这样连赌也不是了,完全是骗,而中国大陆股市正是这样的一个“股市”,所以说大陆股市是一个庞氏骗局。

庞氏骗局有如下的基本特征:

一.制造骗局者以投资和回报来吸引到投资者的资金,将这笔资金居为已有,或可以轻易地取之为已用。

二.制造骗局者主要靠不断地以吸引新的资金进来应付前期的投资者,从而维持骗局的继续进行,而不是真正地通过投资来得到的利润、得到增值用来回报投资者。

三.设局者制造种种假象造成一个投资赚钱的局面来让投资者相信投资有利可图,故意将投资弄得复杂和难以短期查证,设法使骗局长期进行下去。

四. 不管骗局有没有被社会识破,也不论投资者自己是否已识破,投资入局者都强烈地希望骗局维持下去,因为他们认为只有维持下去,继续骗下去才能取回本钱不致造 成损失,或者还可以赚钱、赚大钱,所以如果骗局有被戳穿危险或者已被戳穿捣破而要将骗子绳之于法时,他们会主动去掩护骗局,为设局的骗子辩护和攻击反对 者,甚至为支持骗子而上法庭为其辩护,为其上街为其喊冤和示威,要维护骗局进行下去。

一大骗局,说白了就是经常挂在机构和监管者口边的敌对势力和阴谋论。好像股市出了问题,股民们被坑了,一定是所谓敌对势力所为,与监管者和股市的主力机构都没有关系。真的是这样么?

请问自公安部派员进驻证监会以来,半年时间过去了,抓到了几个敌对势力啊?我怎么看到被抓的更多是你证监会的“内鬼”呢?但凡作恶者,总会高举“爱国主义”大旗,把一切罪恶都诿过于敌对势力,以欺骗大众,逃脱自己的罪责。

证监会的权力足够大,真想在股市上兴风作浪,是谁都挡不住的。面对股市逐渐暴露的诸多问题,如果真的能够站在拯救国民经济的高度看问题,恐怕不能再对股市运行和监管机制的严重问题视而不见了。

如果不想做出根本性的改革,只是不断在想办法和变花样,目的仍然是要将这圈钱的把戏演下去,这样的股市就不可能有救。国际国内的经济形势已经和正在发生着惊人的变化,不考虑适应新形势,仍在老套路上打转,其后果势必是祸国害民。

接下来我们来分析下股市六大陷阱,下面我们就具体看一下为什么说它们是陷阱。

先说一下我对陷阱的定义:我所谓股市陷阱就是以坑骗股民,圈钱暴发为目的,又不许受骗受害者逃命,通过制度设计专为股民和社会资本挖好的坑。同猎人捕象的陷阱不同,股市的制度陷阱是专门用来捕杀羔羊的。

IPO管制为什么是陷阱

股市本来是一个融资和投资的平台,以及投资者股权交易的市场。按理说,企业是否融资,机构和股民是否投资,股权是否交易,都是自觉自愿的事情。

对 企业而言,无非是需要资金,对投资者而言,无非是想投资或投机。请注意,投资与投机只不过是时间上长期持有与短期持有的区别,并无本质的不同。“股市有风 险,投资需谨慎”,这没有人不知道。只要投融资双方和股权交易双方都是完全自觉自愿的选择,是不需要也不应该存在任何管制的。

作 为股市的监 管者,证监会的唯一职责就是监控股市的运营情况,防止融资中出现金融诈骗,此外也没有更多的义务与责任。至于防治巨额投机资本操控股市,这是可为可不为的 选项,因为从来的股市危机,都是经济危机导致投资者对上市企业丧失信心导致的,而不是反过来股市危机导致经济危机。更何况,你不能说,任何一个投资者都必 须看好某个企业一辈子对吧,如果是这样,那就没必要搞什么股市交易,直接把股民转为股东不就完了?

但是,我们 的IPO为什么需要证监会的审 批呢?所谓审批,除了权力寻租的需要,还有一个根本的原因在于,人为制造上市障碍,把一个正常的投融资搞成一个高大上的神秘的东西,目的在于制造“稀缺 性”,使人觉得,但凡上市的企业就是好企业,给投资人设下一个认知误差的陷阱,为下一步圈钱埋设伏笔。

上市公司动作审批为什么是陷阱

所谓上市公司的动作审批,是指上市公司关于增发、并购、重组等重大事项,均要事先报证监会审批,审批通过才能对外公布。这为什么是陷阱呢?

因为报批就意味着公司的重大决策信息已经提前外泄,只不过不是外泄给广大股民,而是外泄给了监管者。外泄给监管者的后果是什么?

 你 想想中国股市特有的词汇“内幕消息”就知道这后果是什么了。证监会审批上市公司经营中的重大动作,不仅是对上市公司经营行为的粗暴干预,更是为了权力寻租 的需要。证监会提前给机构透露了某公司的增发、并购或重组消息,机构就会在消息公示前悄设埋伏,只等消息正式公示后股民跟风炒高,然后趁机出货。把戏是不 是这么玩的啊?尤其搞笑的是,上市公司上报的审批事项,证监会总会留有足够充分的审批时间,绝不会马上批复。为什么?是不是因为“内幕消息”需要时间进行 酝酿和发酵啊?

上市公司有董事会,有股东会,有独立董事,有广大的股民在监督,其经营行为凭什么要你证监会来干预啊?你干预的后果除了制造“内幕消息”以便所谓的监管权力能够到市场寻租,还有什么好的效果么?

你们抓了徐翔,罪名正是所谓的“内幕交易”。请问,假如你证监会没有“内幕”,徐翔又如何进行“内幕交易”啊?如果上市公司的重大经营决策按规定必须通过股东大会表决,并于当日及时公示表决结果,这中间根本没有你证监会任何鸟事,还可能有“内幕交易”么?

看到你证监会还经常像模像样地打击什么“内幕交易”就好笑,难道这所谓“内幕交易”不正是你们的监管机制设计出来的陷阱?

限制涨跌幅为什么是陷阱

表面看起来,限制涨跌幅是为了防止股市震荡过大,保护中小散户的利益,其实这掩盖了它的真实意图。

经 历过股灾的股民应该深有体会,如果不限制10%的跌幅,你可以根据自己对大势和个股的判断,随时斩仓止损,不管损失多少,总之有操盘的自由选择,可以在可 忍受的范围内止损。但是,当设置了10%限制后,机构大户每一天都可以封跌停,你每天都是夺路无门,只能眼睁睁看着股值一天天下跌,毫无办法。

同样的道理,如果你看好大势和某个股票,你想买入,但连续的开盘封涨停,你根本没有机会介入不是吗?

这种限制涨跌幅的设计,其实本质上就是一种“关门打狗”的专项设计,专为机构大户用来封杀散户操盘行为而设计的超级陷阱。只要你陷入股市,就在劫难逃,只能任凭机构大户掠杀。

进一步出台5%、7%的所谓“熔断机制”,是想把这种“关门打狗”的门槛更进一步抬高,以便能关住更多的散户不让出逃。结果引起恐慌,又被迫取销了。这说明什么?说明股民现在都在觉醒,把戏不好玩了。

T+1为什么是陷阱

几乎所有西方国家的股市都既不设涨跌幅限制,也不搞T+1,而是T+0,当天可以无限制地自由买卖股票。我们为什么要设置T+1限制?

光 有10%幅度限制是不够的,当股市当日出现异常波动时,我们的证监会和机构都需要时间来商议下一步如何应对。所以,你当天买入的股票不许动,等到休市后, 他们商议好了,明天或者来个高开,或者来个低开,或者来个封涨停,或者来个封跌停,总之他们需要对当天的股票数据进行分析,看看散户们的动向,够不够动手 绞杀的份量。够,第二天可能就是低开或封跌停,不够,可能是高开或高走以吸引更多散户跟进。

总之,T+1的设计,对机构而言是留个商议的时间,对散户而言却是又一个陷阱,这个陷阱的本质,就是不给你立即套现出逃,或者立即纠错止损的机会。

两融特权为什么是陷阱

这个非常好理解,只许场内机构搞融资融券,不放场外配资,这再明确不过了,就是只许机构绞杀你,不许你对抗机构。

你想想啊,国家央行能够为机构提供“无限制的流动性支持”,这是什么概念啊?炒股拼的不就是资本实力嘛,既然人家的资本力量是无限制地大,谁还玩得过国家资本呢?

这个叫做陷阱或许不太恰当,因为是公开的明火执仗,没有制度设计的隐蔽性,是明坑而非暗陷。只是为了迎合文章标题,我就姑且也称之为陷阱吧。

股市的问题并不复杂,真正复杂的是政府和操控股市的权贵们是否愿意改变股市作为圈钱工具的游戏规则,是否真的愿意把股市变成真正自由、公平、公正、公开的投融资和交易平台。

两级市场为什么是陷阱

企业既然要上市融资,就应该直接按融资额度需求确定起始价格和股份发行数量,直接挂牌上市,让任何股市参与者均可以直接购买。这并没有任何技术上的障碍,让融资企业作为原始股票的原始拥有者,按起始价格直接挂牌交易,转让股份,收回企业所需资金就是了。

为 什么在上市前非要先通过机构认购和定价,或者通过承销商来定价?为什么非要先让机构把蛋糕分得差不多了,剩下很小一部分再让散户来打新?为什么非要先把蛋 糕分好了再到二级市场交易?新上市企业的目标如果只是融资这么单纯,那么,既已在初级市场融到资了,又何必再到二级市场来交易?

两级市场机制的设计,无非是为了让机构(主要是国家队,下同)伙同上市企业一起,到二级市场来圈钱,圈到远比企业经营所需融资额度更多的钱,甚或是这上市企业根本就不是什么经营急需资金,一切只为了玩上市圈钱的把戏而已。

实 际上,这两级市场的机制设计,本就是一个圈钱的陷阱,专为机构到股市圈钱而设计,上市企业很大程度上只不过是机构用来包装的道具而已。所以你就能够看到, 专做IPO的金融机构,像猎狗一样到处寻找可供包装上市的企业,只要给他们钱,臭狗屎也能被包装成香饽饽。他们的理念是,只要有“故事”可讲就行,没有故 事可以编故事,他们的本事正是能够帮你编故事和讲故事。

这种两级市场的机制设计,导致的后果就是,真正有热情 上市的企业,很多都是骗子企 业,只要经过机构的精心包装,破铜烂铁都成了优质资产,精彩的企业发展蓝图极具诱惑力。上市一旦成功了,企业再烂也没关系,因为股市可以不断地一轮一轮圈 钱,企业根本不需要什么经营,把外部形象和财务报表做漂亮就行了。

也正因为上市企业不是真正的优秀企业,而股市的主力军又是金融机构和上市企业自身,他们都知道故事是怎么发生的,所以他们在股市上根本不可能有什么投资理念,只会通过恶炒作来圈钱,这才是中国股市动荡的根本原因所在。

中 国股市的暴富神话往往伴随着一大批散户的泪水和哭喊,而股市的传奇永远会有一个中国式的结局,当股市在创造财富神话的同时,也在把投机理念灌输给亿万股 民,这样的股市,其实早已失去了正确的方向,无论是谁执掌证监会大旗,不下大力去治理股市乃至资本市场的欺诈掠夺本质,都难以让中国股市成为一个健康的市 场。

既 然我们知道了中国股市的这些陷阱所在,如果说从此退出股市显然是不现实的事情。那么,我们应该如何控制投资中国股市的风险?下面是笔者多年实战总结出的自 保经验,再加上自己实战操作的技巧股市其实没那么可怕,做起收益其实没那么困难,就看你愿不愿意学,是不是真的想要做到收益,并为之付出行动。

1、坚持价值投资

巴菲特说股市短期是投票机,长期是称重机。股票的价格不会超过价值太多、太久。如果我们一直关注股票的价格,就会在价格过高的时候获利离场。

2、在中国股市必须打游击战

因 为中国股市的波动性更大而且散户和投机者众多,所以我们要注意投资的时间和节奏。中国股市没有很强的催化剂不会启动。股市上升到一定程度的时候才回吸引到 大妈之类的从众投资人进场。这时候买入相对安全。但是当股市非常火爆、人人炒股、没有人在意基本面的时候,崩盘就要开始了。这时候应该酌情分批出场。

3、分散投资的风险

投 资应该在不同的国家、行业、投资品种进行分散。国际市场、尤其是美国、欧洲和香港比较成熟和稳定,我们建议中国的投资人应该将一部分资金投资国际市场。另 外,可以讲一部分钱买入固定收益产品,比如退休金保险计划(每年7-9%的复利收益)、债券组合等。还有一些钱可以投入收益较稳定的国际基金(每年15% 左右)。另一部分钱可以投资更进取的组合:如对冲基金(每年20-30%的回报),私募基金(每年30-40%的回报)。

4、选择出色的资产管理团队

如果您没有时间和精力打理您的投资,最好选择出色的资产管理团队帮助您投资。

最后与大家共勉:在 通往心灵和财富成长的路上,耐心扮演着重要的角色。如果没有耐心,就无法获得内心的平静。耐心平衡风险,才能在“危”中探寻最好的投资时间与资产配置策 略。股票市场大起大落,你不仅仅要学会如何抓住时机赚钱,更重要的是学会放手,克服贪婪心理,学会空仓和忍耐这个心态是你走向炒股高手的必经之路,保持良 好的耐心。做好资金管理以及遵守本身的原则去操作,是可以做到以小博大的。也才能在时机出现的时候更好的抓住,获得丰厚的回报。

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股莘配资:股票配资的优势和选择?

熟悉民间配资的股民可能都知道,股票配资玩得就是杠杆炒股。2015年的火爆行情中,场外配资正是搅动市场的主要力量之一。

做过配资的投资者都知道,配资炒股最吸引人的地方,就是可以通过杠杆来增加自己的操作资金,

一是快速融资、以小博大。股票配资客户无需抵押担保物,当天就可以融到资金,使一部分缺少资金的人能抓住有利的进场时机,迅速获利,以小博大。

二是善用杠杆、互不影响。配资可以使那些正做其他生意的人,不至于因为把资金投入股票期货市场占用大量资金耽误运营,更不会因为股市投资失败影响其他方面。

三是及时止损、避免赌血本无归。在配资过程中,配资公司进行风控,这样对配资客户来说是一种提醒,使配资客户能及时止损,不至于把全部资金投入以至亏损完,通过阶梯式的资金投入也一定程度上限制了投资者的赌博心理,为调整操作思路赢得了时间。

众所周知,股票配资分为线上和线下配资,今天股莘配资就给大家讲解下,线下股票配资是什么意思?以及线下配资的优势,请大家一起去了解吧。

线上线下股票配资的区别

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线上配资就是互联网直接充值配资,自主提取盈利和自主充钱。线下配资是把网上业务运用到实际中来,合同协议和资金划转通过人操作,传统的买卖形势!线下配资的优势

个人资金出借给个人使用,即不涉及非法的风险,且作为民间个人借贷行为。

配资政策

由于线上配资风险可控性,多资金集结会出现较大风险,所以取消互联网线上配资,专为线下签合同配资模式。

线下配资优势与线上优势

线下与市场配资行情资金每月配资利率1.5%-2%左右,线上的配资利率每月基本在2.0%-3%左右,线下要求也大大降低,如单票60%到可满仓,平仓要求也比较人性化,也可随时制定专属配资方案,低配资成本、成为网上新兴配资的特色。线上配资适用于小资金客户,超大额资金还是需要面对面签协议保障

配资平台如何选择?股莘配资又是怎么的平台?

上海股莘股票配资隶属于上海股莘信息技术有限公司,位于上海陆家嘴金融中心,注册资金5000万元。目前已形成以上海为核心,辐射全国的专业线下实盘配资平台。公司拥有多层次的股票配资产品以及专业的投顾、风控、运营团队,致力为高净值群体,提供高品质的配融资服务。

公司依托多年专业线下股票配资平台,与各大金融机构及高净值客户群体建立了长期战略合作关系,同时也竭诚欢迎有实力的各大机构及个人就资金融通等事宜进行协商合作,共创财富神话。

产品优势

出资方: 足不出户、零风险、固定收益、复利效应、享受生活。

操盘方::解决资金瓶颈、以小博大、杠杆效应、利用市场波动,放大收益

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配资成本:平均月息(1.5-2.4%),按实际客户的融资/杠杆/周期,面谈

操盘账号:个人独立账户(券商实盘,可提供券商系统交割单 level2)

可用杠杆:可扩大本金的1-5倍

合作门槛:10万起配

现场签约:线下实盘 签订借贷合同

提盈出金:券商系统 T+1 周一至周五交易日 24小时银联转出到账

三方监管:银行监管 券商监管 平台风控

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