专业正规安全的配资公司炒股平台门户网
关键词不能为空

股票配资

导航

「怎么做期货的基本面分析」期货中基本面如何

未知
admin

期货中基本面如何分析,具体一些

期货基本面是利用市场供求关系的变化来预测价格变动的趋势,从一系列一般性因素入手,并以这些因素与期货市场相互关系的角度进行分析。基本面分析属于一种长期性质,它通过对政治、经济形势的分析,并以这些因素与期货市场相互关系的角度进行分析,基本面分析属于长期性质,它通过对政治、经济形势的分析,有助于投资者了解市场的发展状况和各种期货的投资价值,从而引导投资者更好的把握商品价格的趋势

期货基本面分析

基本分析法是根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释和预测期货价格变化趋势的方法。基本面分析主要分析的是期货市场的中长期价格走势,即所谓大势,并以此为依据中长期持有合约,不太注意日常价格的反复波动而频繁地改变持仓方向。 经济学的名言是:从长期看,商品的价格最终反映的必然是供求双方力量均衡点的价格。所以,商品供求状况对商品期货价格具有重要的影响。基本因素分析法主要分析的就是供求关系。商品供求状况的变化与价格的变动是互相影响、互相制约的。商品价格与供给成反比,供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。在其他因素不变的条件下,供给和需求的任何变化,都可能影响商品价格变化,一方面,商品价格的变化受供给和需求变动的影响;另一方面,商品价格的变化又反过来对供给和需求产生影响:价格上升,供给增加,需求减少;价格下降,供给减少,需求增加。这种供求与价格互相影响、互为因果的关系,使商品供求分析更加复杂化,即不仅要考虑供求变动对价格的影响,还要考虑价格变化对供求的反作用。 在现实市场中,期货价格不仅受商品供求状况的影响,而且还受其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包括:金融货币因素、政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等。因此,期货价格走势基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。 (一)期货商品供给分析 供给是指在一定时间、一定地点和某一价格水平下,生产者或卖者愿意并可能提供的某种商品或劳务的数量。决定一种商品供给的主要因素有:该商品的价格、生产技术水平、其他商品的价格水平、生产成本、市场预期等等。 商品市场的供给量则主要由期初库存量、本期产量和本期进口量三部分构成。 1、期初库存量 期初库存量是指上年度或上季度积存下来可供社会继续消费的商品实物量。根据存货所有者身份的不同,可以分为生产供应者存货、经营商存货和政府储备。前两种存货可根据价格变化随时上市供给,可视为市场商品可供量的实际组成部分。而政府储备的目的在于为全社会整体利益而储备,不会因一般的价格变动而轻易投放市场。但当市场供给出现严重短缺,价格猛涨时,政府可能动用它来平抑物价,则将对市场供给产生重要影响。 2、本期产量 本期产量是指本年度或本季度的商品生产量。它是市场商品供给量的主体,其影响因素也甚为复杂。从短期看,它主要受生产能力的制约,资源和自然条件、生产成本及政府政策的影响。不同商品生产量的影响因素可能相差很大,必须对具体商品生产量的影响因素进行具体的分析,以便能较为准确地把握其可能的变动。 3、本期进口量 本期进口量是对国内生产量的补充,通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化。同时,进口量还会受到国际国内市场价格差、汇率、国家进出口政策以及国际政治因素的影响而变化。 (二)期货商品需求分析 商品市场的需求量是指在一定时间、一定地点和某一价格水平下,消费者对某一商品所愿意并有能力购买数量。决定一种商品需求的主要因素有:该商品的价格、消费者的收入、消费者的偏好、相关商品价格的变化、消费者预期的影响等等。 商品市场的需求量通常由国内消费量、出口量和期末商品结存量三部分构成。 1、国内消费量 国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响,这些因素变化对期货商品需求及价格的影响往往大于对现货市场的影响。 2、出口量 稳定的进口量虽然量值大但对国际市场价格影响甚小,不稳定的进口量虽然量值小,但对国际市场价格影响很大。出口量是本国生产和加工的商品销往国外市场的数量,它是影响国内需求总量的重要因素之一。分析其变化应综合考虑影响出口的各种因素的变化情况,如国际、国内市场供求状况,内销和外销价格比,本国出口政策和进口国进口政策变化,关税和汇率变化等。例如,我国是玉米出口国之一,玉米出口量是影响玉米期货价格的重要因素。 3、期末商品结存量 期末结存量具有双重的作用,一方面,它是商品需求的组成部分,是正常的社会再生产的必要条件;另一方面,它又在一定程度上起着平衡短期供求的作用。当本期商品供不应求时,期末结存将会减少;反之就会增加。因此,分析本期期末存量的实际变动情况,即可从商品实物运动的角度看出本期商品的供求状况及其对下期商品供求状况和价格的影响。 (三)经济波动周期 商品市场波动通常与经济波动周期紧密相关。期货价格也不例外。由于期货市场是与国际市场紧密相联的开放市场,因此,期货市场价格波动不仅受国内经济波动周期的影响,而且还受世界经济的景气状况影响。 经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。复苏阶段开始时是前一周期的最低点,产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏,生产的恢复和需求的增长,价格也开始逐步回升。繁荣阶段是经济周期的高峰阶段,由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长,刺激价格迅速上涨到较高水平。衰退阶段出现在经济周期高峰过去后,经济开始滑坡,由于需求的萎缩,供给大大超过需求,价格迅速下跌。萧条阶段是经济周期的谷底,供给和需求均处于较低水平,价格停止下跌,处于低水平上。在整个经济周期演化过程中,价格波动略滞后于经济波动。这些是经济周期四个阶段的一般特征。 比如,在本世纪 60 年代以前西方国家经济周期的特点是产出和价格的同向大幅波动。而 70 年代初期,西方国家先后进入所谓的"滞胀"时期,经济大幅度衰退,价格却仍然猛烈上涨,经济的停滞与严重的通货膨胀并存。而 80-90 年代以来的经济波动幅度大大缩小,并且价格总水平只涨不跌,衰退和萧条期下降的只是价格上涨速度而非价格的绝对水平。当然,这种只涨不跌是指价格总水平而非所有的具体商品价格,具体商品价格仍然是有升有降。进入 90 年代中期以后,一些新兴市场经济国家,如韩国、东南亚国家等,受到金融危机的冲击,导致一些商品的国际市场价格大幅下滑。但是,全球经济并没有陷入全面的危机之中,欧美国家经济持续向好。因此,认真观测和分析经济周期的阶段和特点,对于正确地把握期货市场价格走势具有重要意义。 经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断,如 GDP 增长率,失业率、价格指数、汇率等。这些都是期货交易者应密切注意的。 (四)金融货币因素 商品期货交易与金融货币市场有着紧密的联系。利率的高低、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动。 1、利率 利率调整是政府紧缩或扩张经济的宏观调控手段。利率的变化对金融衍生品交易影响较大,而对商品期货的影响较小。如 1994 年开始,为了抑制通货膨胀,中国人民银行大幅度提高利率水平,提高中长期存款和国库券的保值贴补率,导致国债期货价格狂飙,1995 年 5 月18 日,国债期货被国务院命令暂停交易。 2、汇率 期货市场是一种开放性市场,期货价格与国际市场商品价格紧密相联。国际市场商品价格比较必然涉及到各国货币的交换比值-汇率,汇率是本国货币与外国货币交换的比率。当本币贬值时,即使外国商品价格不变,但以本国货币表示的外国商品价格将上升,反之则下降,因此,汇率的高低变化必然影响相应的期货价格变化。据测算,美元对日元贬值 10%,日本东京谷物交易所的进口大豆价格会相应下降 10%左右。同样,如果人民币对美元贬值,那么,国内大豆期货价格也会上涨。主要出口国的货币政策,如巴西在 1998 年其货币雷亚尔大幅贬值,使巴西大豆的出口竞争力大幅增强,相对而言,大豆供应量增加,对芝加哥大豆价格产生负面影响。 (五)政治、政策因素 期货市场价格对国际国内政治气候、相关政策的变化十分敏感。政治因素主要指国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化、各种国际性经贸组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施等。这些因素将会引起期货市场价格的波动。在国际上,某种上市品种期货价格往往受到其相关的国家政策影响,这些政策包括:农业政策、贸易政策、食品政策、储备政策等,其中也包括国际经贸组织及其协定。在分析政治因素对期货价格影响时,应注意不同的商品所受影响程度是不同的。如国际局势紧张时,对战略性物资价格的影响就比对其他商品的影响大。 (六)自然因素 自然条件主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。期货交易所上市的粮食、金属、能源等商品,其生产和消费与自然条件因素密切相关。有时因为自然因素的变化,会对运输和仓储造成影响,从而也间接影响生产和消费。例如,当自然条件不利时,农作物的产量就会受到影响,从而使供给趋紧,刺激期货价格上涨;反之,如气候适宜,又会使农作物增产,增加市场供给,促使期货价格下跌。因此,期货交易必须密切关注自然因素,提高对期货价格预测的准确性。 (七)投机和心理因素 在期货市场中有大量的投机者,他们参与交易的目的就是利用期货价格上下波动来获利。当价格看涨时,投机者会迅速买进合约,以期价格上升时抛出获利,而大量投机性的抢购,又会促进期货价格的进一步上升;反之,当价格看跌时,投机者会迅速卖空,当价格下降时再补进平仓获利,而大量投机性的抛售,又会促使期货价格进一步下跌。 与投机因素相关的是心理因素,即投机者对市场的信心。当人们对市场信心十足时,即使没有什么利好消息,价格也可能上涨;反之,当人们对市场推动信心时,即使没有什么利空因素,价格也会下跌。

怎么进行期货基本分析

基本分析法,是指通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释并预测未来期货价格变化趋势的方法。基本面析主要分析的是中长期价格走势,并以此为依据中长期持有合约,并不太注意日常价格的反复波动。 从长期看,商品价格最终反映的是供求力量均衡点的价格。所以,商品供求状况对期货价格具有重要的影响。基本因素分析法分析的就是供求关系。商品价格与供给成反比,供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。 其他因素不变的条件下,供给和需求的任何变化,都可能影响商品价格变化。这种供求与价格互相影响,使商品供求分析更加复杂化。 但是,期货价格不仅受商品供求状况的影响,而且还受其他许多非供求因素的影响。例如金融货币因素、政治因素、投机因素、政策因素、心理预期等。基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。 (一)商品供给分析 决定一种商品供给的主要因素有:商品价格、生产技术水平、生产成本、其他商品价格水平、市场预期等等。 商品市场的供给量则主要由期初库存量、本期产量和本期进口量三部分构成。 期初库存量是指上年度或上季度积存下来可供社会继续消费的商品实物量;本期产量是指本年度或本季度的商品生产量。它是市场商品供给量的主体,其影响因素也甚为复杂;本期进口量是对国内生产量的补充,通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化。 (二)商品需求分析 决定商品需求的主要因素有:商品价格、消费者收入、消费者偏好、相关商品价格变化、消费者预期等等。 商品市场的需求量通常由国内消费量、出口量和期末商品结存量三部分构成。 国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响;出口量是本国生产和加工的商品销往国外市场的数量,它是影响国内需求总量的重要因素之一;期末结存量具有双重的作用。一方面是商品需求的组成部分,是正常的社会再生产的必要条件;另外还在一定程度上起着平衡短期供求的作用。 (三)经济波动周期 期货市场价格波动不仅受国内经济波动周期的影响,而且还受世界经济的景气状况影响。经济周期主要是依靠一些指标进行判断的,如GDP增长率,失业率、价格指数、汇率等。这些都是期货交易者应密切注意的。 (四)金融货币因素 商品期货交易与金融货币市场有着紧密的联系。利率的高低、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动。 (五)政治、政策因素 对国际国内政治气候、相关政策的变化,期货市场价格表现的十分敏感。例如,国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及国际关系格局的变化、各种国际性经贸组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施等。 某种上市品种往往受到其相关的国家政策影响,例如,农业政策、食品政策、贸易政策、储备政策等。 (六)自然因素 主要是指气候条件、地理变化和自然灾害等。 (七)投机和心理因素 投机者目的就是利用期货价格上下波动来获利。与投机因素相关的是心理因素,即投机者对市场的信心。对市场信心十足时,即使没有什么利好消息,价格也可能上涨;反之,当人们对市场推动信心时,即使没有什么利空因素,价格也会下跌。 基本面分析要求的能力比较高,除非资深的,可以获得多种途径信息的专业人士。普通投资者是非常难以把握的,但是也非常有必要借助基本面的分析出去一定的行情引导。

什么是期货的基本面分析?

今日英才网校的课程很多,价格便宜

什么是期货基本面分析方法

期货基本面分析不同于股票基本面分析,它主要是通过对供需情况分析等进行分析来做出投资决策的,当然其他消息也十分重要,比如美元的强弱,美非农等等,还有一些政策影响。但基本上都是通过这些因素影响到供需从而影响期货价格的。因为,期货价格是与现货挂钩的,而现货本质上就是供需影响价格,价值决定价格的。所以,期货基本面分析主要是分析供求和影响供求的因素。如果你想更深入了解,可以在知道私信我哦。

期货的基本面指的是什么

你好,基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩,也为上市公司进一步的发展确定了背景,因此宏观经济与上市公司及相应的股价有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

怎么做好期货,基本面和技术面结合是否可以

做期货自己不会就跟老师做,止盈止损设好问题就不是很大,但是自己也研究下基本面和技术面吧,还有就是消息面也要关注

请问如何看各种期货品种的基本面?

基本分析法是根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释和预测期货价格变化趋势的方法。 基本面分析主要分析的是期货市场的中长期价格走势,即所谓大势,并以此为依据中长期持有合约,不太注意日常价格的反复波动而频繁地改变持仓方向。 所以,商品供求状况对商品期货价格具有重要的影响。基本因素分析法主要分析的就是供求关系。商品供求状况的变化与价格的变动是互相影响、互相制约的。商品价格与供给成反比,供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。在其他因素不变的条件下,供给和需求的任...

期货分析里的基本面分析和技术分析是什么意思?

基本面分析又称基本分析(Fundamental Analysis ),是以商品的内在价值为依据,着重于对影响商品价格及其走势的各项因素的分析,以此决定投资购买何种商品及何时购买。基本分析的假设前提是:商品的价格是由其内在价值决定的,价格受政治的、经济的、心理的等诸多因素的影响而频繁变动,很难与价值完全一致,但总是围绕价值上下波动。理性的投资者应根据商品价格与价值的关系进行投资决策。基本分析主要适用于周期相对比较长的价格预测、相对成熟的商品市场以及预测精确度要求不高的领域。 技术分析是指以市场行为为研究对象,以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切信息、价格以趋势方式波动、历史会重演。自股票市场产生以来,人们就开始了对于投资理论的探索,形成了多种多样的理论成果。实际上,技术分析是100多年前蒙昧时期创建的投资理论,是精明的投资者对金融产品价格变化进行长期观察并积累经验,逐步归纳总结出来的有关股市波动的若干所谓的“规律”。经过长期发展和演变,技术分析形成了众多的门类。 基本面分析面临的最大问题是信息不对称。即便有宏观判断,只能分散投资,做中长期打算。投资者要耐得住寂寞,禁得起价格的起起落落。 技术分析面临的最大问题是技术指标的滞后性以及投机心理。因此在具体操作上要做到坚持原则,同时控制仓位。当然,在基本面分析基础上的技术分析更有助于选择品种及对价格走势判断的信心。

期货交易中的技术分析和基本面分析的关系

技术分析就是依据自己对K线和指标的分析操作,不看基本面新闻消息。基本面就是对品种的产量,销量,基差等做详细分析。个人更倾向于技术分析,基本面分析很少有第一手渠道消息。而且很多人基本面分析的不透彻导致期货交易也很难有起色。很荣幸回答您的问题看图上的信号很简单,但是,要在实际行情的走势中去操作,就不是简单的事了,因为可以交易的信号不是随时都有,要等待符合条件的交易信号,需要一定的耐心,过早的进场或者滞后的进场,都会影响到交易的合理性,缺乏合理性的交易,通常都是失败的。 (逢其时、当其位)就是说要把交易做到关键的时间和重要的位置上,这非常关键 .做期货重要的就是点位的把控,进场点位的选择,才能决定这个周期做的怎么样。做空 两个非常关键的位置; 第一个位置;有2个必要条件;1.趋势线走平或者拐头向下。2. 操盘线向下翻绿。 第二个位置;价格向下穿越波段线,在波段线附近逢高做空。 止损的条件;价格回到波段线之上,或者操盘线向上翻红。 把单子做到合适的位置上,不是一件简单的事情,需要抵抗市场的诱惑、忍住欲望的 冲动和具有非凡的耐力,才能把单子在恰当的时机,做到合适的位置,过早和滞后的 进场做单,都容易影响持仓的心态而导致操作的失败。做多 两个非常关键的位置; 第一个位置;有2个必要条件;1.趋势线走平或者拐头向上。2. 操盘线向上翻红。 第二个位置;价格在波段线之上,在波段线附近逢低做多。 止损的条件;价格回到波段线之下,或者操盘线向下翻绿。 把单子做到合适的位置上,不是一件简单的事情,需要抵抗市场的诱惑、忍住欲望的 冲动和具有非凡的耐力,才能把单子在恰当的时机,做到合适的位置,过早和滞后的 进场做单,都容易影响持仓的心态而导致操作的失败。支撑和压力线的相互转换 红线 ;通常情况下它是明显的压力线,但 这种压力并不是一成不变,同一条线,一旦被市场价格向上形成突破,原本逢高做空的压力线,顷刻之间就变成了它的反面,逢低做多的支撑线了。下面就是这样一个支撑和压力互换的图例。

期货交易在使用基本面分析操作过程中要注意哪些问题?怎么控制风险?

谢邀,首先我不看任何基本面消息,短期消息没有实际意义,长期消息的话,市场一定有所反应,根本不用急于一时。

我上一篇问答写了上周五的非农交易相关事宜,很多事不用在意数据或者新闻说什么,除非你乐于用所谓的数据来欺骗自己。

想做好交易,先做到不预测数据,再做到不预测行情,最后做到不预测自己。一切拿事实说话,千言万语不如做一单,道理就在这儿了。

教你炒期货2:基本面分析的精髓

传统的基本面分析大都采取自上而下的方式,即从宏观分析到产业分析,再到具体品种分析。对于绝大多数期货交易者来说,他们不愿意花费很多时间用于基本面分析,一方面可能是因为相关知识的匮乏,另一方面可能是因为基本面分析需要消耗太多的时间和精力。其实期货的基本面分析并不像你想象的那么难,我们只需要抓住主要矛盾即可。

这里我们主要介绍如何进行品种分析,对于产业分析和宏观分析我们放在以后进行介绍,基本上掌握了期货品种的分析方法,就能够应付准确判断绝大部分的行情走势。在此之前,我们需要对商品期货的品种进行划分,简单来说可以划分为工业品和农产品,工业品进一步划分为黑色、有色和化工三大板块,农产品可以粗略划分为油脂与白色品种两大板块。为什么需要对期货品种进行划分呢?这是因为不同品种的分析方法是不一样的,工业品主要看需求,农产品主要看供给。工业会根据需求来调整库存周期,而农产品消费相对稳定,主要看主产国的产量情况。

根据经济学规律,商品的价格取决于供给与需求的相互作用,对于工业品而言,供给的数据往往比较容易找到,而需求的数据通常比较难以获取。然而,供给与需求相互作用的结果就是库存,我们可以根据库存的大小来判断供给与需求的相对强弱。如果某种商品库存较低,说明市场上供不应求,需求的力量大于供给的力量,在其他条件不变的情况下,商品的价格易涨难跌。

与期货市场相对应的是现货市场,所谓基差就是现货价格与期货价格之间的差额。当期货价格大于现货价格时,我们称之为期货升水;当期货小于现货价格时,我们称之为期货贴水。由于期货交割制度的约束,理论上在交割日时,期货的价格等于现货的价格,即基差为零,否则就会出现套利的机会。举例来说,假设交割时,期货价格大于现货价格,那么产业客户可以从现货市场买入现货,然后注册成仓单在期货市场上交割卖出来实现套利;相反,假设期货价格小于现货价格,那么产业客户可以在期货市场上买入期货进行交割,然后在现货市场上卖出实现套利。然而,由于交割需要一定的费用,所以实际上交割时期货价格和现货价格并不完全相等。

在宏观中性的情况下,对于工业品而言,低库存且期货深度贴水时,存在做多的安全边际;高库存且期货大幅升水时,存在做空的安全边际。为什么这样说呢?首先,某个商品处于低库存,说明现货市场上需求的力量大于供给的力量,供求决定价格,所以这就决定了现货价格易涨难跌,我们可以判断出现货未来的变动方向。其次,期货深度贴水,说明当下期货的价格比现货价格低很多,由于交割制度的约束,到交割日时,期货价格和现货价格基本相等。最后,由于现货价格易涨难跌,目前期货比现货价格低很多,未来二者价格基本相等,我们可以推断出期货未来会上涨来修复基差。根据上面的逻辑,我们同样可以解释高库存且期货大幅升水存在做空的安全边际这种情况。

需要注意的是,我们通过这样的基本面分析只是寻找到了大概率事件,而并没有找到何时去参与大概率事件的时机。由于我国的商品主力合约主要是1月、5月和9月,主力合约之间的时间间隔通常为4个月,根据我多年的观察与总结,在主力合约的前2个月通常波动比较随机而且剧烈,因为离交割日期较远,有时候期货和现货价格之间偏离很大,但是在主力合约邻近交割的2个月,走势相对平稳且回归理性。当然,我们还需要通过技术分析手段来给出我们明显的进场信号来参与我们认为的大概率事件,时间因素是不确定的,而技术信号是确定的,技术信号不一定发生在后2个月,也有可能发生在前2个月,只是一旦技术信号出现在后2个月,那么信号的准确率会非常高。

总结一下:低库存+期货深度贴水+技术信号=积极做多;高库存+期货大幅升水+技术信号=积极做空。

上面简单的说了下基本面分析的一些逻辑,我们再看一下相关的具体案例。我以橡胶和热卷为例,当时主力合约ru1709和现货价格基本差不多,而ru1801却一直处于3000左右的高升水状态,后来一个上涨冲到17840,期货一度升水4000个点。满足了期货大幅升水的情况,这一点我们通过基差图也可以看出来。

再从库存上看,天然橡胶从22000这波下跌是典型的去库存过程中的下跌趋势,市场需求并不理想,在价格下跌的过程中,资金是主要矛盾,经销商将手中的天然橡胶转化为资金,而下游需求用户又延缓采购进程,从而导致了天然橡胶价格中心不断下降,库存缓慢去除,从28万吨的高点,跌到16.7万吨,但是这个库存在历史同期水平上还是相当高的,也满足高库存的条件。

最后,我们再看一下技术信号,不同的技术分析者采取的技术手段不同,有的根据均线与K线的位置关系,即K线是否跌破某个周期的K线作为入场信号;有的技术分析者采取金叉死叉入场策略,我平时喜欢用日线上的强力分型作为入场信号。从日k线走势图来看,橡胶在日线上经历了上半年的下跌之后,进入了盘整阶段,明显下跌的斜率大于盘整上涨的斜率,后来创出17840的新高之后,盘整了一天,马上来了一个根大阴线,日线上构成了一个强烈顶分型。此时,便是我们积极参与做空的大好时机!

当时,我在某论坛里解释了我做空橡胶的逻辑与时机,很多交易者喷我是事后诸葛亮,有人让我再说一个没有发生的品种来验证,当时,我给他推荐了热卷。当时热卷的期货价格比现货价格低200个点左右,期货贴水,但并不算太大,我们可以看一下当时的期货与现货价格图。

我们再看一下当时国内热卷的库存情况,基本上处于历史的低位。

热卷的这两个条件基本满足了低库存+深度贴水,虽然并不是很标准。但也算可以,然后看日k线出现底分型选择入场。结果hc1801过了2天,连续三根大阳线一口气从3800涨到4239,后来论坛里加我的人好多,吹捧我的人也多。其实我并不知道什么时候会涨,我只是找到自己的交易逻辑,然后等待自己的交易信号,做好资金管理,仅此而已。

温馨提示一下,绝大多数交易者亏钱主要是以炒单的方式在进行期货交易,基本上都是昨日内短线,现在期货市场上程序化比较多,玩日内交易,人是玩不过电脑的,所以我并不建议交易者做日内短线,通常交易者又无法忍受长期的波动,所以我建议交易者以做波段为主。慢慢地放大你的交易级别,我也是从30分钟慢慢到小时线,再到日K线。我的技术入场信号是日线上明显的分型,以缠论中的分型为准。当然,你也可以用混沌理论中的分型或者其他技术指标都可以。

数据来源

1)基差数据:生意社网站

2)库存数据:西本新干线

——————

推荐阅读:史上最全的金融投资系列书籍1-50

期货基本面大家都怎么研究和调研?

首先,研究和交易两码事,要分开。交易做好了,市场就是一个提款机,但是这样的人少之又少。和现实一样,哪个行业的顶尖者就那么几个人,交易市场亦然。所以,你也就明白了,这条路,注定非一朝之功。门槛很低,但走出来的人不多。

商品基本的研究,多数的落脚点在供需基本面。农产品和工业品的研究会有些差别。这个太细,就不展开。以农产品为例,粗略说下研究框架。

首先是这个农产品的定价权在哪里。1、国别,这个好理解,是美国,中国还是印尼……;2、这个商品的产业链是个什么竞争格局。垄断,充分竞争还是什么?3、具体交易所交割的标的是什么?这个也很关键,近月看仓单就是这个意思。研究规则比基本面更重要,也是这个意思。

理解了定价权,再说基本面,这是大多数商品研究员的工作。就是一张平衡表。围绕平衡表展开的价格/价差,成本/利润,开工/库存……最终还是为了搞清楚平衡表朝哪个方面变动。因为期货研究的是未来的价格,所以,对平衡表的动态理解就很关键了。

上面这些东西看着很简单,具体要怎么做,我也可能给你指条路,但是,你未必做得到。所有的研究都是基于数据。当然,我们先不说数据的真实性和可靠性。把这些数据弄全,一个WIND是不够的,具体到一个产业,一个商品,还有专门的网站和公司需要提供付费数据。

数据库,不是单个商品,而是商品所在的产业链数据库做好了,接下来,你要对照商品价格走势,弄清楚这个时候段,为什么涨,为什么跌,也就是历史行情回溯,找出原因,对照这个时候的数据是什么样的,时间尽可能地长,心理找出规律。但可能很多行情,你找不出原因,或者原因其实很牵强。这个很正常,但很有必要去做。我们常说,交易市场没有新鲜事,人性永不变,历史会重演。前提是你心里有历史啊,你熟悉历史啊,不然,相同的行情出现了,你照样蒙B啊。这和医生做了几百上千个手术,熟能生巧有什么区别吗?交易不可神话,但也不是小孩过家家,动动手指头。

你弄了数据库,捋了产业链,回顾了行情,我可以恭喜你可以做个及格的分析师了。再深,其实我也做不到,做不了了,也就别误人子弟了。

如何做好期货基本面分析?

以商品期货为例,基本面分析,主要是根据大宗商品的供需情况以及影响供需的主要矛盾为切入点进行分析与预判的方法。譬如说利润决定供需,而供需决定价格,价格反过来又影响利润。

基本面分析本身来说,需要关注众多因素,对投资者的要求较高。除了前面谈及的供需、利润之外,金融货币、地缘政治、政策导向、投机与心理等等都需要关注考量。

从供给层面展开来看。

主要构成指标包括产能产量、库存、进口等等。其中,对于农产品来说,更要关注播种面积、气候状况、单产、生产成本以及农业政策等因素。

从需求层面展开来看。

主要构成指标包括表观消费量、出口、期末结存的变动等等。需要重点考量需求的变动对比价格之间的弹性观测。

从经济周期展开来看。

主要包括国内及全球的经济周期波动和景气状况分析。其中可以借助主要经济指标数值高低与趋势来判断。如经济增长率、GDP、社销总额、失业率、汇率等。

从金融货币展开来看。

展开剩余44%

主要包括利率、汇率等主要指标。

从地缘政治开展来看。

期市对政治气候变化较为敏感。但这类事件往往难以预料,因此在分析政治因素对价格波动影响中,特别注意市场投机心理。

其它还有政策导向、投机与心理的研判,每位投资者都有自己的认知与理解。

综合来看,期货的基本面分析需要广度与深度的拓展,认知与能力圈越大,对事物的理解就越透彻,从而抓住主要矛盾,把握住主趋势行情。

更多期货、期权资讯请关注昇达财经学苑

相关阅读

猜您喜欢

更多与怎么做期货的基本面分析相关文章